稀土永磁职业迎来“技能盈利期”
来历：矿权资源网
一、事情布景：人形机器人国标立项，敞开工业“规范化年代”
近来，国内第一批人形机器人系列国家规范正式获批立项，掩盖环境感知、决议方案规划、运动操控、作业操作等中心环节的技能规范。该系列规范由北京人形机器人立异中心、优必选等头部企业主导拟定，标志着我国人形机器人工业从研制试制迈向规模化量产的要害转机。方针端同步开释信号，工信部提出将“加快人形机器人规范系统建造”，估计2025年四季度前完结第一批规范发布，直接推进职业进入技能盈利期。
规范化对工业链的中心含义：
技能降本：一致技能参数将缩短研制周期，下降零部件适配本钱，加快量产进程（如特斯拉Optimus二代量产方案提早至2025年四季度）；
需求放量：规范落地后，磁材、电机等上游供给链订单确定性增强，头部企业备货周期从3个月缩短至1个月；
商场扩容：GGII猜测，2035年全球人形机器人商场规模将超4000亿元，对应钕铁硼需求增量或达20-40万吨，相当于再造一个稀土永磁商场。
二、中心影响：稀土需求结构性分解，中重稀土或成最大赢家
人形机器人对稀土永磁资料的依靠具有“高功能、高增加量、高稳定性”特征，其规范化进程将明显改动稀土需求结构：
1. 镝、铽：中重稀土需求刚性增强，溢价空间继续扩展
技能门槛：人形机器人电机需在高温、高频振荡下坚持稳定性，镝（Dy）、铽（Tb）的增加份额从传统电机的2%-3%提高至4%-5%；
需求测算：以特斯拉Optimus二代单机钕铁硼用量4kg、镝增加量4%核算，每万台机器人需镝16吨。若2030年全球销量达500万台，镝年需求将达8000吨，占当时全球供给量的40%；
供给缺口：缅甸战乱导致中重稀土进口量同比削减45%，国内挖掘配额仅增3.2%，镝、铽现货库存已降至1个月以下，价格易涨难跌。
2. 镨钕：轻稀土短期承压，高端化转型对冲代替危险
代替技能冲击：家电、消费电子范畴铈铁合金代替份额升至12%，削弱镨钕需求（单吨本钱下降35%）；
高端需求支撑：人形机器人用钕铁硼需满意磁能积≥52MGOe、矫顽力≥20kOe，北方稀土等头部企业经过晶界浸透技能提高产品附加值（毛利率升至22%）；
方针托底：工信部将稀土挖掘目标向高功能磁材歪斜，2025年镨钕氧化物配额同比增15%，结构性缓解供给过剩。
三、工业意向：龙头企业加快绑定战略资源，技能壁垒构筑护城河
1. 北方稀土：全工业链整合对冲动摇
扩产方案：2025年高功能钕铁硼产能增至4万吨，同步开发镝、铽伴生资源提取技能（白云鄂博矿自给率超90%）；
订单确定：与特斯拉、宇树科技签定长时间协议，2025年人形机器人磁材订单占比升至30%。
2. 我国稀土集团：抢占核能、军工高端商场
联合中核集团开发核级镝铽合金，切入第四代核电站操控棒商场（单台机组用量8-10吨）；
与德国巴斯夫协作研制低重稀土永磁体，下降欧盟商场依靠度。
3. 技能包围：无稀土永磁暂难撼动格式
澳大利亚ASM的MagNex技能磁能积达18MGOe，但耐高温性缺乏（仅120℃），难以满意人形机器人电机要求（需≥200℃）；
短期看，镝、铽在高端范畴的不行代替性仍将强化。
四、价格走势猜测：中重稀土或敞开新一轮上涨周期
短期（1-3个月）：
镝、铽：缅甸抵触无平缓痕迹，叠加二季度工信部收储预期升温，氧化镝价格或打破175万元/吨，金属铽冲击900万元/吨；
镨钕：关税战限制出口（一季度出口量降19.3%），但风电装机旺季降临，氧化镨钕或企稳于45-48万元/吨。
中长时间（6-12个月）：
人形机器人量产订单开释（2025Q4起），镝、铽需求 CAGR 或超25%，价格中枢有望上移30%-50%；
轻稀土企业加快向机器人、航天等范畴转型，镨钕价格分解加重（高端品溢价升至20%）。
（转自：矿权资源网）
相关文章
此番概念股纷繁异动源于“马斯克求购稀土”，近来，特斯拉公司首席执行官马斯克称正在与北京方面协作，以取得运用稀土磁体的出口许可证。除了稀土永磁板块之外，机器人板块亦呈现团体涨停行情。稀土磁材作为人形机器人中心原材料之一，业内人士表明，供需两头强催化共振，相关板块回转有望加快，并看好稀土价格中枢持续上移。
一则“马斯克求购稀土”音讯引爆稀土永磁概念
昨日，AH相关概念股纷繁拉升大涨，其间，我国稀土、北方稀土等老牌稀土股开盘团体强势，随后，金力永磁涨超12%，龙磁科技涨超8%，宜安科技涨7%，银河磁体、大地熊、正海磁材涨超5%，德宏股份、九菱科技、宁波韵升、中科三环、中科磁业、英洛华涨超4%。
当日午后，港股机器人和稀土概念股涨幅亦同步扩展，越疆涨超14%、地平线机器人-w涨超13%、优必选涨超12%；金力永磁一度涨超18%。
到昨日下午收盘，iFinD数据显现，48只稀土永磁概念股收涨，金力永磁领涨，涨幅超10.39%、龙磁科技、宇晶股份、祥明智能、九菱科技涨幅居前，别离涨7.79%、5.75%、5.65%、5.33%；领益智造、德宏股份、英洛华、大地熊、宁波韵升、银河磁体、立中集团、万朗磁塑、华宏科技、正海磁材等跟涨，涨幅均超3%。与此一起，此波热度也传到了人形机器人板块，相关概念股亦再度迸发，肇民科技、兆威机电、杭齿行进等近20股涨停。
港股方面，金力永磁涨12.50%报13.320港元/股，换手率16.56%，成交额4.96亿港元，最新市值达182.77亿港元；机器人概念股团体飙升，其间，越疆涨17.83%，优必选涨17.17%，地平线机器人-W涨10.59%，速腾聚创8.90%，微创机器人-b涨5.71%。
音讯面上，据环球时报征引外媒报导，当地时刻4月22日，马斯克表明该公司的“擎天柱”（Optimus）人形机器人量产方案会遭到我国稀土出口操控办法的影响。一起弥补称，我国期望保证其稀土磁体不用于军事意图。此前马斯克曾估量特斯拉本年将出产数千台“擎天柱”机器人。
据报导，作为对美国关税作出的全面回应的一部分，我国日前对稀土施行了出口束缚，束缚了用于制作兵器、电子产品和一系列消费品的矿藏的供应。剖析人士表明，出口束缚的包含规模不只包含矿藏，还包含磁铁和其他将难以代替的制品。此外，出口商现在必须向我国商务部请求许可证，这个进程或许需求六七周到数月的时刻。
稀土磁材板块新周期或降临
近年来，稀土永磁的商场需求量逐年在进步。业内人士表明，上一波牛市诞生于2021年，与新能源行情有关，此波行情则与人形机器人有关。叠加“关税”影响，近来A股稀土永磁概念板块持续走出独立行情。
商场方面，依据高盛达观猜测，2030年人形机器人出货量将到达89万台，2025年-2030年复合增长率为53%。从工业端、技能端、方针端来看，人形机器人都将迎来井喷之势。佐思汽研最新陈述显现，全球人形机器人工业将在2025年迈入“场景浸透”关键期，潜在商场规模超数十万亿元。
财达证券表明，伺服电机用于机器人的关节驱动，是人形机器人完成精准运动的中心部件。稀土永磁材料具有高剩磁、高矫顽力和高磁能积等特性，可显着提高电机功率、功率密度和操控精度，所以被广泛应用于伺服电机。详细来看，旋转关节选用稀土永磁无框力矩电机，此类电机可直接输出高精度旋转扭矩，用于需求大力矩或精准视点操控的关节；线性关节选用稀土永磁无刷电机，此类电机经过滚珠丝杠或同步带组织转换为直线运动，用于需求快速弹性+精细位移的关节。
依据相关材料，单台人形机器人稀土永磁材料用量约为3.5kg，假定2030年人形机器人的出货量到达89万台，人形机器人范畴的稀土永磁材料需求量将到达3115吨，为职业带来宽广增量空间。
材料显现，我国掌控全球85%以上的稀土精粹才能。据职业估量，全球稀土库存仅能支撑3-6个月，轿车、军工和高科技工业面对出产中止危险。
展望后市，供需催化共振下，组织看好稀土价格中枢持续上移。供应端，国内管理办法出台后全流程监管趋严，并且集团化的要求或许导致部分中小企业退出商场，供应刚性显着强化，别的MP中止发运、缅甸稀土矿进口暂未彻底康复，表里供应一起束缚，有望扩大价格弹性；需求端，国内两新方针预期仍持续发酵，而稀土磁材作为人形机器人中心原材料之一，需求预期有望持续提振。供需两头强催化共振，稀土磁材板块回转有望加快。
马斯克求购稀土 稀土永磁概念股直线拉升
商报讯（记者 叶晓珺）昨日，“稀土”论题热度超高，使得稀土永磁概念股直线拉升。概念股金力永磁早间收盘时涨幅不到6%，午后一度拉升至15%以上；龙磁科技盘中一度拉升至9%以上；大洋电机、宇晶股份、华宏科...
截止发稿，上证综指跌落3.4点，跌幅0.1%报3306.81点；深证成指跌落9.9点，跌幅0.09%报10653.2点；沪深300指数跌落7.14点，跌幅0.18%报3937.62点；创业板指数跌落1.08点，跌幅0.05%报2184.9点；科创50指数跌落0.53点，跌幅0.06%报954.14点。
公司新闻
良品铺子：武汉东西湖区商场监管部门发布情况通报，近来，有告发人供应关于东西湖辖区湖北良品铺子食品工业有限公司涉嫌托付出产的“酸辣粉未检测出红薯淀粉”“桂香坚果藕粉检测出木薯基因”头绪。武汉东西湖区商场监管局表明，已立案查询，并依法依规处置。
贵州茅台：据财联社，商场近来传言“茅台中止出售”、“不许经销商往某些途径出货”等，据了解相关风闻不实。知情人士泄漏，茅台近期的确调整了投进战略，未来茅台针对电商商场或有更科学的投进和标准。或受此影响，近来拼多多等电商渠道的飞天茅台价格从缺乏2000元/瓶上涨至2120元/瓶。
赛力斯：近来，网上撒播关于“赛力斯将展开人形机器人事务”的相关信息，赛力斯没有方案举行“人形机器人技能论坛”等会议，网上撒播的相关截图信息亦不实。赛力斯没有与任何同伴联合展开有关人形机器人方面的协作。作为技能科技型轿车企业，公司将继续锚定新能源智能电动轿车主赛道，一起重视相关范畴的前沿技能探究和研制。
松发股份：如2024年年度报告发表后，公司2024年度经审计的赢利总额、净赢利或扣除非经常性损益的净赢利孰低者为负且经营收入低于3亿元，公司股票或许被施行退市危险警示。
舍得酒业：公司收到我国银行四川省分行出具的《借款许诺函》，我国银行四川省分行同意为公司回购股票供应最高不超越1.4亿元的借款支撑。
金固股份：公司近来收到某国内头部轿车主机厂的定点通知书，公司将作为客户的零部件供货商，为其两款热销新能源轻卡车型开发车轮产品。上述项目估计在下一年量产，估计对公司本年度收入及赢利水平暂无严重影响。
华达科技：在外延并购方面，华达科技经过与多家企业的协作，增强了在新能源和智能化范畴的布局。公司方案经过并购和合资，进一步扩展商场份额和技能优势，为未来的添加奠定根底。公司将继续在新能源轿车、智能驾驭体系和低空经济等范畴进行战略出资和布局，以保证在职业竞赛中的抢先地位。
时机提早看
1、英伟达需求火爆!SK海力士：黄仁勋要求HBM4芯片提早6个月交货
SK海力士展出了全球首款48GB 16层HBM3E产品，容量和层数均为业界最高。与12层产品比较，16层产品在练习性能上提高了18%，在推理性能上提高了32%。SK海力士董事长表明，英伟达CEO黄仁勋已要求他将该公司下一代高带宽内存芯片HBM4的供货时刻提早六个月。
点评：华鑫证券以为，本年以来HBM、eSSD等面向AI的存储器需求明显添加。SK海力士2024财年第三季度营收创前史新高，HBM在DRAM总出售额中占有30%的比重，重视HBM工业链相关标的。
2、华为Mate新品定档11月发布，业界估计将首发全新的原生鸿蒙体系
11月4日，华为常务董事、终端BG董事长余承东在微博宣告：“史上最强壮的Mate!11月见!”业界估计，本次华为Mate 70系列排期或在11月中旬，将首发全新的原生鸿蒙体系，不再兼容安卓开发的App使用，仅支撑鸿蒙原生使用。
点评：东莞证券以为，华为Mate 70系列零部件现已开端供货，且初期备货量高于此前的Mate 60系列。近期多家厂商密布举行新品发布会，消费电子需求有望进一步回暖，相关环节成绩也有望向上。
3、10月新能源车厂商批发销量同比添加58%，组织看好轿车板块时机
乘联会数据显现，依据月度开始数据归纳预估，10月全国新能源乘用车厂商批发销量140万辆，同比添加58%，环比添加14%。
点评：国海证券以为，根据9月密布的新车上市催化，以及以旧换新方针支撑下的轿车全体消费景气提高，估计轿车零售景气有望继续提高，主张积极参与轿车板块时机。
组织观念
国泰君安：体裁余热还在留心分解降温，短期看好大盘股相对收益
国泰君安以为，当时股指以震动为主，过程中仍会有上上下下的重复，这一阶段咱们更看好大盘股的相对收益。行情决断在年底，方针取向能否从“扩钱银”向“扩信誉”跨进是行情可否再度推升的要害。体裁分解余热还在，留心逐渐降温;短期看好大盘股相对收益;中期掌握景气拐点时机。
国泰君安：继续看好人形机器人工业链的出资时机
国泰君安表明，继续看好人形机器人工业链的出资时机。我国具有全球抢先的人形机器人工业链根底，未来有望充沛享用人形机器人工业开展带来的工业盈利。拼装一个人形机器人整机现在在国内现已不是件难事，全球现已有140家人形机器人本体厂商，我国有70家，超越了一半。壁垒是人形机器人能够真的落地到场景里变成出产力，不只涉及到AI、硬件等核心技能的打破，还涉及到人才、工业链的重构。看好灵活手，丝杠，减速器，视觉/力觉/触觉传感器等环节，优先重视特斯拉供应链潜在供货商，其次重视国内人形机器人本体厂商供应链。
广发证券：三季度煤企成绩整体稳健，静待旺季降临电煤需求改进
广发证券表明，港口动力煤价略有回落，双焦商场价格弱稳。动力煤方面，上星期国内港口煤价略有回落，下流收购心情仍较弱，而产地陕煤区域部分高卡煤种和块煤价格有小幅上涨。后期，因为冬储需求逐渐降临，加上微观预期向好，估计后期煤价有望震动上升。焦煤方面，上星期京唐港主焦煤价格跌落，产地商场心情连续偏弱，海外澳洲焦煤价格有所上升。归纳来看，10月以来煤焦钢工业链需求和价格有所回落，考虑到现在工业链库存整体处于中低位水平，且微观利好方针有望继续开释，估计焦煤价格具有支撑。9月下旬以来跟着中央政治局、央行、财政部等高层会议精神发布，4季度和中长期微观预期改进，尽管短期煤价有所回落，但考虑到冬储需求添加、供应端限制以及中长期微观企稳上升，估计煤价有望保持根本平稳或小幅上升。
中信建投：职业格式改进外部扰动增多，重视稀土磁材板块出资时机
中信建投表明，2024年稀土配额增速放缓，本年仅有5.9%，曩昔三年时刻稀土挖掘总配额增速均超20%，职业格式正逐渐改进。本年以来缅甸境内形势动乱，近期缅甸口岸封关导致稀土出口受阻。缅甸是全球第三大稀土出产国和我国首要稀土产品进口来历国。当时商场库存及老挝进口弥补原因下，没有形成稀土价格的大幅动摇，若缅甸进口继续受阻，稀土价格上涨可期。北方稀土发布11月挂牌价，多个稀土产品价格环比小幅上涨。当时中长期职业格式改进，短期外部扰动增多，重视稀土磁材板块出资时机。
本文源自：金融界
作者：青枫
开盘：三大股指小幅低开，人形机器人概念活泼、稀土永磁及白酒概念股走低
金融界11月5日音讯，周一A股商场震动反弹，创业板指领涨，两市全天成交额1.69万亿，较上个交易日缩量5365亿，部分高位股迎来修正行情。，沪指跌0.1%，报3306.81点，深成指跌0.09%，报1...