稀土永磁职业迎来“技能盈利期”
来历：矿权资源网
一、事情布景：人形机器人国标立项，敞开工业“规范化年代”
近来，国内第一批人形机器人系列国家规范正式获批立项，掩盖环境感知、决议方案规划、运动操控、作业操作等中心环节的技能规范。该系列规范由北京人形机器人立异中心、优必选等头部企业主导拟定，标志着我国人形机器人工业从研制试制迈向规模化量产的要害转机。方针端同步开释信号，工信部提出将“加快人形机器人规范系统建造”，估计2025年四季度前完结第一批规范发布，直接推进职业进入技能盈利期。
规范化对工业链的中心含义：
技能降本：一致技能参数将缩短研制周期，下降零部件适配本钱，加快量产进程（如特斯拉Optimus二代量产方案提早至2025年四季度）；
需求放量：规范落地后，磁材、电机等上游供给链订单确定性增强，头部企业备货周期从3个月缩短至1个月；
商场扩容：GGII猜测，2035年全球人形机器人商场规模将超4000亿元，对应钕铁硼需求增量或达20-40万吨，相当于再造一个稀土永磁商场。
二、中心影响：稀土需求结构性分解，中重稀土或成最大赢家
人形机器人对稀土永磁资料的依靠具有“高功能、高增加量、高稳定性”特征，其规范化进程将明显改动稀土需求结构：
1. 镝、铽：中重稀土需求刚性增强，溢价空间继续扩展
技能门槛：人形机器人电机需在高温、高频振荡下坚持稳定性，镝（Dy）、铽（Tb）的增加份额从传统电机的2%-3%提高至4%-5%；
需求测算：以特斯拉Optimus二代单机钕铁硼用量4kg、镝增加量4%核算，每万台机器人需镝16吨。若2030年全球销量达500万台，镝年需求将达8000吨，占当时全球供给量的40%；
供给缺口：缅甸战乱导致中重稀土进口量同比削减45%，国内挖掘配额仅增3.2%，镝、铽现货库存已降至1个月以下，价格易涨难跌。
2. 镨钕：轻稀土短期承压，高端化转型对冲代替危险
代替技能冲击：家电、消费电子范畴铈铁合金代替份额升至12%，削弱镨钕需求（单吨本钱下降35%）；
高端需求支撑：人形机器人用钕铁硼需满意磁能积≥52MGOe、矫顽力≥20kOe，北方稀土等头部企业经过晶界浸透技能提高产品附加值（毛利率升至22%）；
方针托底：工信部将稀土挖掘目标向高功能磁材歪斜，2025年镨钕氧化物配额同比增15%，结构性缓解供给过剩。
三、工业意向：龙头企业加快绑定战略资源，技能壁垒构筑护城河
1. 北方稀土：全工业链整合对冲动摇
扩产方案：2025年高功能钕铁硼产能增至4万吨，同步开发镝、铽伴生资源提取技能（白云鄂博矿自给率超90%）；
订单确定：与特斯拉、宇树科技签定长时间协议，2025年人形机器人磁材订单占比升至30%。
2. 我国稀土集团：抢占核能、军工高端商场
联合中核集团开发核级镝铽合金，切入第四代核电站操控棒商场（单台机组用量8-10吨）；
与德国巴斯夫协作研制低重稀土永磁体，下降欧盟商场依靠度。
3. 技能包围：无稀土永磁暂难撼动格式
澳大利亚ASM的MagNex技能磁能积达18MGOe，但耐高温性缺乏（仅120℃），难以满意人形机器人电机要求（需≥200℃）；
短期看，镝、铽在高端范畴的不行代替性仍将强化。
四、价格走势猜测：中重稀土或敞开新一轮上涨周期
短期（1-3个月）：
镝、铽：缅甸抵触无平缓痕迹，叠加二季度工信部收储预期升温，氧化镝价格或打破175万元/吨，金属铽冲击900万元/吨；
镨钕：关税战限制出口（一季度出口量降19.3%），但风电装机旺季降临，氧化镨钕或企稳于45-48万元/吨。
中长时间（6-12个月）：
人形机器人量产订单开释（2025Q4起），镝、铽需求 CAGR 或超25%，价格中枢有望上移30%-50%；
轻稀土企业加快向机器人、航天等范畴转型，镨钕价格分解加重（高端品溢价升至20%）。
（转自：矿权资源网）
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一周一议：我国对中重稀土施行出口控制。依据《中华人民共和国出口控制法》等有关法律法规，4月4日，商务部会同海关总署发布关于对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项施行出口控制办法的公告，并于发布之日起正式施行。《商务部海关总署公告2025年第18号》公告列出了详细的控制物项和相应的海关商品编号，涵盖了从金属到化合物的多种形状。例如，金属钐、含钐的合金、氧化钐及其混合物，以及含钐的化合物及其混合物等均在控制名单之列。其他稀土元素的相关物项也逐个列出，显示出我国政府在稀土资源出口管理上的精细化和规范化。我国是最大的稀土出产国和出口国，出产加工等经历方面全球抢先，稀土是高新技术工业，尤其是许多武器装备出产中不可或缺的原材料，也会对美国在原材料的获取上产生比较大的影响，影响到美国相关高技术产品，包含军事产品的开发、出产。因而，对中重稀土相关物项管控具有重要意义。
根本金属：美国关税扰动显着，铜铝价格重心下移。1）铜：铜价重心跌落显着，沪铜收盘于78860元/吨。跟着关税音讯的发布，商场忧虑已久的危险事情告一段落，不过全体仍然是超预期的，且后续仍有或许对铜有进一步的动作，铜价的扰动力度尽管有所削弱但仍然显着。根本面上，节前商场备货体现不错，但仍有部分加工企业择机在假日期间进行设备检修，消费端存在必定的搅扰要素；但是国内去库仍然在接连，进口少、消费预期安稳是首要要素；国内产出仍有持续坚持较高水平的趋势，不过跟着检修季的降临，商场供应端的扰动有所添加，因而产出的不确定性有所提高；商场消费仍然颇具耐性，价格跌落带来的订单弥补能为加工企业和终端企业带来出产保证，短期内库存仍然有下降趋势。美关税方针发布形成微观全体空头心情约束做多志愿，铜价估计震动跌落行情。4月估计进口到货会在幅削减，且跟着铜价的回调，下流需求估计会逐步开释，支撑现货价格。2）铝：本周铝价跌落，沪铝收盘于20420元/吨。海外对等关税方针下，商场张望气氛较浓，商场铝锭成交气氛也较为冷清，叠加氧化铝价格持续跌落，本周现货铝均价跌落。供应方面：本周电解铝企业有少数新投产产能开释，会集在青海区域，电解铝供应小幅添加。需求方面：本周铝棒产值削减，减量会集于广西、山东、山西、新疆区域；铝板产值添加，增量会集于山东以及河南区域。归纳来说，对电解铝理论需求改动有限。铝锭成交方面，本周大都接货商收购心情依旧冷淡，少部分收购活泼性稍有提高。库存方面：本周LME铝库存较上星期削减，现在LME铝库45.88万吨，较上星期47.31万吨削减1.43万吨。主张注重：中孚实业、神火股份、云铝股份、我国宏桥、紫金矿业 、洛阳钼业、金诚信、五矿资源。主张注重：中孚实业、神火股份、云铝股份、我国宏桥、紫金矿业、洛阳钼业、金诚信、五矿资源。
贵金属：本周金银价格上涨。到4月3日，国内99.95%黄金商场均价729.31元/克，较上星期均价上涨3.37%，上海现货1#白银商场均价8421元/千克，较上星期均价上涨1.97%。本周价格首要受特朗普对等关税影响。周初美国总统特朗普宣告的新轿车关税在全世界掀起买卖严重、导致股市重挫，使出资者纷繁躲进安全避险财物。4月3日清晨，特朗普宣告的对等关税方针远超预期，此举将导致他重返白宫后打响的买卖战愈演愈烈，商场避险心情急剧升温，金价再创前史新高，而白银价格受有色金属跌落的连累未见显着涨势。主张注重：招金矿业，赤峰黄金，山金世界，山东黄金，我国黄金世界。
小金属：本周锡价强势上涨。到4月2日收盘，伦锡收盘37650美元/吨，较上星期同期比较上涨2970美元/吨，涨幅8.56%。周初缅甸突发强震，或导致佤邦锡矿复产推延，引发商场对锡矿供应忧虑心情发酵，表里盘锡价敏捷上涨，沪锡一度迫临30万元/吨大关，创近3年新高。微观方面，短时关税方针带来的买卖商场的剧烈不坚定，美元及有色板块走势同步下行。但随同商场预期的消化，商场心情有望平缓。一起结合此前特朗普在加墨关税上的最终“豁免”，关税方针实践落地状况有待进一步注重。供应端看，刚果（金）锡矿复产时刻尚不清晰，缅甸地震导致基础设施受损，对锡复产进程产生实质性搅扰，尽管2月缅甸有文件发布处理挖掘、选厂、探矿答应证的流程，但受此影响下，矿端实践复产或推延到2025年下半年，供应偏紧逻辑支撑锡价偏强运转。需求端看，近期下流需求体现偏弱，高价锡约束全体成交，国内库存的上升仍然带来较大压力，全体张望心情较浓。主张注重：锡业股份，华锡有色，兴业银锡。
稀土永磁：周五假日发布的“对中重稀土相关物项施行出口控制”极大的提振了板块决心，我国稀土优势有望进一步发挥作用。因为中重稀土自身的稀缺性和使用的高端性，对其出口控制将进一步夯实我国稀土工业链位置以及对美买卖进行回应。现货方面，本周轻稀土氧化镨钕收至44.2万元/吨；中重稀土氧化镝收至167.7万元/吨。当时正处稀土板块根本面和心情面共振时刻点，咱们以为稀土价格中枢提高，而权益端未充分反映，要满足注重板块的“战略性时机”。一起，磁材将获益机器人为代表的从“0到1”工业出资时机。主张要点注重板块中心公司广晟有色、我国稀土、北方稀土及磁材范畴头部公司金力永磁、正海磁材、宁波韵升等。
危险提示：需求回暖不及预期的危险，上游供应大增的危险，库存大幅添加的危险。
1. 根本金属&贵金属：降息预期升温，提振金银价格
1.1. 铜：本周铜价重心下移显着，周内全体体现弱势跌落
总述：本周铜价重心下移显着，周内全体体现弱势跌落；跟着铜价接连走跌，叠加接近清明小长假，下流企业收购补库需求闪现，商场成交气氛改进，现货升水体现上涨；一起因为库房到货量仍稍显较少，且周内出库量较为可观，因而社会库存再度大幅下降。下周来看，跟着短期铜价低位运转，商场消费仍将体现趋稳，一起接近交割，持货商仍存看好后市升水心情，后续挺价惜售动作仍存，因而现货升水估计企稳上涨为主。本周国内商场电解铜现货库存31.37万吨，较27日降2.09万吨，较31日降2.57万吨；本周上海商场环比上星期库存下降显着；一方面周内铜价重心下移，加之接近清明小长假，下流企业收购备库需求体现，商场消费上升；另一方面，商场不管国产以及进口货源到货仍偏少，库房入库有限；下周来看，因为商场到货有限，虽有部分进口铜流入弥补，但量亦相对不多，且考虑到短期铜价低位运转，下流消费估计趋稳，因而库存估计仍将体现去库，但起伏有所放缓。广东商场库存环比上星期添加，跟着周内冶炼厂发货添加，一起部分华东货源转移至华南商场，库房因而到货添加，但后续跟着铜价回落，下流消费亦有所上升，库存本周四小幅下降；下周来看，商场到货削减，且商场消费仍有上升空间，因而估计库存坚持去库。
后市猜测：百川盈孚估计下周LME铜价运转区间9000-9500美元/吨，沪铜运转区间75000-78800元/吨。跟着关税音讯的发布，商场忧虑已久的危险事情告一段落，不过全体仍然是超预期的，且后续仍有或许对铜有进一步的动作，铜价的扰动力度尽管有所削弱但仍然显着。根本面上，节前商场备货体现不错，但仍有部分加工企业择机在假日期间进行设备检修，消费端存在必定的搅扰要素；但是国内去库仍然在接连，进口少、消费预期安稳是首要要素；国内产出仍有持续坚持较高水平的趋势，不过跟着检修季的降临，商场供应端的扰动有所添加，因而产出的不确定性有所提高；商场消费仍然颇具耐性，价格跌落带来的订单弥补能为加工企业和终端企业带来出产保证，短期内库存仍然有下降趋势。全体来看，现在根本面临铜价的支撑仍然较为显着，价格易涨难跌的状况不改，价格回调深度有限。
职业研讨周报：关税超预期，注重贵金属和出口控制下稀土出资时机丨天风金属材料刘奕町团队
（来历：商场投研资讯）一周一议：我国对中重稀土施行出口控制。依据《中华人民共和国出口控制法》等有关法律法规，4月4日，商务部会同海关总署发布关于对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项施行出...
此番概念股纷繁异动源于“马斯克求购稀土”，近来，特斯拉公司首席执行官马斯克称正在与北京方面协作，以取得运用稀土磁体的出口许可证。除了稀土永磁板块之外，机器人板块亦呈现团体涨停行情。稀土磁材作为人形机器人中心原材料之一，业内人士表明，供需两头强催化共振，相关板块回转有望加快，并看好稀土价格中枢持续上移。
一则“马斯克求购稀土”音讯引爆稀土永磁概念
昨日，AH相关概念股纷繁拉升大涨，其间，我国稀土、北方稀土等老牌稀土股开盘团体强势，随后，金力永磁涨超12%，龙磁科技涨超8%，宜安科技涨7%，银河磁体、大地熊、正海磁材涨超5%，德宏股份、九菱科技、宁波韵升、中科三环、中科磁业、英洛华涨超4%。
当日午后，港股机器人和稀土概念股涨幅亦同步扩展，越疆涨超14%、地平线机器人-w涨超13%、优必选涨超12%；金力永磁一度涨超18%。
到昨日下午收盘，iFinD数据显现，48只稀土永磁概念股收涨，金力永磁领涨，涨幅超10.39%、龙磁科技、宇晶股份、祥明智能、九菱科技涨幅居前，别离涨7.79%、5.75%、5.65%、5.33%；领益智造、德宏股份、英洛华、大地熊、宁波韵升、银河磁体、立中集团、万朗磁塑、华宏科技、正海磁材等跟涨，涨幅均超3%。与此一起，此波热度也传到了人形机器人板块，相关概念股亦再度迸发，肇民科技、兆威机电、杭齿行进等近20股涨停。
港股方面，金力永磁涨12.50%报13.320港元/股，换手率16.56%，成交额4.96亿港元，最新市值达182.77亿港元；机器人概念股团体飙升，其间，越疆涨17.83%，优必选涨17.17%，地平线机器人-W涨10.59%，速腾聚创8.90%，微创机器人-b涨5.71%。
音讯面上，据环球时报征引外媒报导，当地时刻4月22日，马斯克表明该公司的“擎天柱”（Optimus）人形机器人量产方案会遭到我国稀土出口操控办法的影响。一起弥补称，我国期望保证其稀土磁体不用于军事意图。此前马斯克曾估量特斯拉本年将出产数千台“擎天柱”机器人。
据报导，作为对美国关税作出的全面回应的一部分，我国日前对稀土施行了出口束缚，束缚了用于制作兵器、电子产品和一系列消费品的矿藏的供应。剖析人士表明，出口束缚的包含规模不只包含矿藏，还包含磁铁和其他将难以代替的制品。此外，出口商现在必须向我国商务部请求许可证，这个进程或许需求六七周到数月的时刻。
稀土磁材板块新周期或降临
近年来，稀土永磁的商场需求量逐年在进步。业内人士表明，上一波牛市诞生于2021年，与新能源行情有关，此波行情则与人形机器人有关。叠加“关税”影响，近来A股稀土永磁概念板块持续走出独立行情。
商场方面，依据高盛达观猜测，2030年人形机器人出货量将到达89万台，2025年-2030年复合增长率为53%。从工业端、技能端、方针端来看，人形机器人都将迎来井喷之势。佐思汽研最新陈述显现，全球人形机器人工业将在2025年迈入“场景浸透”关键期，潜在商场规模超数十万亿元。
财达证券表明，伺服电机用于机器人的关节驱动，是人形机器人完成精准运动的中心部件。稀土永磁材料具有高剩磁、高矫顽力和高磁能积等特性，可显着提高电机功率、功率密度和操控精度，所以被广泛应用于伺服电机。详细来看，旋转关节选用稀土永磁无框力矩电机，此类电机可直接输出高精度旋转扭矩，用于需求大力矩或精准视点操控的关节；线性关节选用稀土永磁无刷电机，此类电机经过滚珠丝杠或同步带组织转换为直线运动，用于需求快速弹性+精细位移的关节。
依据相关材料，单台人形机器人稀土永磁材料用量约为3.5kg，假定2030年人形机器人的出货量到达89万台，人形机器人范畴的稀土永磁材料需求量将到达3115吨，为职业带来宽广增量空间。
材料显现，我国掌控全球85%以上的稀土精粹才能。据职业估量，全球稀土库存仅能支撑3-6个月，轿车、军工和高科技工业面对出产中止危险。
展望后市，供需催化共振下，组织看好稀土价格中枢持续上移。供应端，国内管理办法出台后全流程监管趋严，并且集团化的要求或许导致部分中小企业退出商场，供应刚性显着强化，别的MP中止发运、缅甸稀土矿进口暂未彻底康复，表里供应一起束缚，有望扩大价格弹性；需求端，国内两新方针预期仍持续发酵，而稀土磁材作为人形机器人中心原材料之一，需求预期有望持续提振。供需两头强催化共振，稀土磁材板块回转有望加快。
马斯克求购稀土 稀土永磁概念股直线拉升
商报讯（记者 叶晓珺）昨日，“稀土”论题热度超高，使得稀土永磁概念股直线拉升。概念股金力永磁早间收盘时涨幅不到6%，午后一度拉升至15%以上；龙磁科技盘中一度拉升至9%以上；大洋电机、宇晶股份、华宏科...
天风证券研报表明，稀土永磁商场活跃度提高，稀土价格上行。
归纳来看，供应端改变不大，少数金属厂减产影响较小；需求侧仍处冷季，新增订单有限，磁材企业大都保持安稳出产，并未呈现会集收购。
最新一周稀土价格上行更多体现出心情层面的向好改变，后续旺季降临价格有望进一步上行。
国泰君安上个月研报指出，2023年以来供需压力均反响，稀土价格逐渐筑底。
2024年二季度开端因为配额增速放缓，加之大幅贬价后厂商挺价志愿较强，供应边沿收紧，产业链继续去库；后续需求端亦有7-8月新能源车/风电旺季收购催化，价格回暖有望连续。
中心标的估值已至低位，板块有望抢先价格迎来估值修正时机。
稀土相关企业：
金力永磁（06680）：2024年第一季度，公司新建产能逐渐开释，产能利用率超越90%。公司包头二期12000吨/年产能项目、宁波3000 吨/年高端磁材及1亿台套组件产能项目、赣州高效节能电机用磁材基地项目正在按计划建造，估计2024年末将建成38000吨/年毛坯产能出产线，规划到2025年将建成40000吨高性能稀土永磁资料产能及先进的磁组件出产线。
关于人形机器人范畴的发展状况，金力永磁表明，公司活跃合作国际闻名客户的人形机器人用磁组件的研制。公司已规划在墨西哥出资建造“墨西哥新建年产100万台/套磁组件出产线项目”，项目建成达产后，有助于提高公司在人形机器人等范畴的商场竞争力。
本文源自：智通财经网
港股概念追寻｜稀土价格上行心情面好转 组织看好板块估值修正（附概念股）
受《稀土管理条例》出台的影响，现在商场上《稀土管理条例》以外的稀土产品正赶紧出货；叠加第三季度缅甸稀土矿进口逐渐康复、江西赣州龙南区域别离厂复产，以及本年第二批稀土目标下放在即，致使供大于求的局势短期...
看懂我国稀土，这五点需求了解
“在这轮由价格上涨带动的周期里，工业技能会敏捷改造，最后会带来规划效应上的本钱下降，终究反应到价格上”文 / 巴九灵 随意问一个一般人，一个国家具有什么才干操控国际，他或许不会告知你什么飞机大炮原子激...