截止发稿,上证综指跌落3.4点,跌幅0.1%报3306.81点;深证成指跌落9.9点,跌幅0.09%报10653.2点;沪深300指数跌落7.14点,跌幅0.18%报3937.62点;创业板指数跌落1.08点,跌幅0.05%报2184.9点;科创50指数跌落0.53点,跌幅0.06%报954.14点。
公司新闻
良品铺子:武汉东西湖区商场监管部门发布情况通报,近来,有告发人供应关于东西湖辖区湖北良品铺子食品工业有限公司涉嫌托付出产的“酸辣粉未检测出红薯淀粉”“桂香坚果藕粉检测出木薯基因”头绪。武汉东西湖区商场监管局表明,已立案查询,并依法依规处置。
贵州茅台:据财联社,商场近来传言“茅台中止出售”、“不许经销商往某些途径出货”等,据了解相关风闻不实。知情人士泄漏,茅台近期的确调整了投进战略,未来茅台针对电商商场或有更科学的投进和标准。或受此影响,近来拼多多等电商渠道的飞天茅台价格从缺乏2000元/瓶上涨至2120元/瓶。
赛力斯:近来,网上撒播关于“赛力斯将展开人形机器人事务”的相关信息,赛力斯没有方案举行“人形机器人技能论坛”等会议,网上撒播的相关截图信息亦不实。赛力斯没有与任何同伴联合展开有关人形机器人方面的协作。作为技能科技型轿车企业,公司将继续锚定新能源智能电动轿车主赛道,一起重视相关范畴的前沿技能探究和研制。
松发股份:如2024年年度报告发表后,公司2024年度经审计的赢利总额、净赢利或扣除非经常性损益的净赢利孰低者为负且经营收入低于3亿元,公司股票或许被施行退市危险警示。
舍得酒业:公司收到我国银行四川省分行出具的《借款许诺函》,我国银行四川省分行同意为公司回购股票供应最高不超越1.4亿元的借款支撑。
金固股份:公司近来收到某国内头部轿车主机厂的定点通知书,公司将作为客户的零部件供货商,为其两款热销新能源轻卡车型开发车轮产品。上述项目估计在下一年量产,估计对公司本年度收入及赢利水平暂无严重影响。
华达科技:在外延并购方面,华达科技经过与多家企业的协作,增强了在新能源和智能化范畴的布局。公司方案经过并购和合资,进一步扩展商场份额和技能优势,为未来的添加奠定根底。公司将继续在新能源轿车、智能驾驭体系和低空经济等范畴进行战略出资和布局,以保证在职业竞赛中的抢先地位。
时机提早看
1、英伟达需求火爆!SK海力士:黄仁勋要求HBM4芯片提早6个月交货
SK海力士展出了全球首款48GB 16层HBM3E产品,容量和层数均为业界最高。与12层产品比较,16层产品在练习性能上提高了18%,在推理性能上提高了32%。SK海力士董事长表明,英伟达CEO黄仁勋已要求他将该公司下一代高带宽内存芯片HBM4的供货时刻提早六个月。
点评:华鑫证券以为,本年以来HBM、eSSD等面向AI的存储器需求明显添加。SK海力士2024财年第三季度营收创前史新高,HBM在DRAM总出售额中占有30%的比重,重视HBM工业链相关标的。
2、华为Mate新品定档11月发布,业界估计将首发全新的原生鸿蒙体系
11月4日,华为常务董事、终端BG董事长余承东在微博宣告:“史上最强壮的Mate!11月见!”业界估计,本次华为Mate 70系列排期或在11月中旬,将首发全新的原生鸿蒙体系,不再兼容安卓开发的App使用,仅支撑鸿蒙原生使用。
点评:东莞证券以为,华为Mate 70系列零部件现已开端供货,且初期备货量高于此前的Mate 60系列。近期多家厂商密布举行新品发布会,消费电子需求有望进一步回暖,相关环节成绩也有望向上。
3、10月新能源车厂商批发销量同比添加58%,组织看好轿车板块时机
乘联会数据显现,依据月度开始数据归纳预估,10月全国新能源乘用车厂商批发销量140万辆,同比添加58%,环比添加14%。
点评:国海证券以为,根据9月密布的新车上市催化,以及以旧换新方针支撑下的轿车全体消费景气提高,估计轿车零售景气有望继续提高,主张积极参与轿车板块时机。
组织观念
国泰君安:体裁余热还在留心分解降温,短期看好大盘股相对收益
国泰君安以为,当时股指以震动为主,过程中仍会有上上下下的重复,这一阶段咱们更看好大盘股的相对收益。行情决断在年底,方针取向能否从“扩钱银”向“扩信誉”跨进是行情可否再度推升的要害。体裁分解余热还在,留心逐渐降温;短期看好大盘股相对收益;中期掌握景气拐点时机。
国泰君安:继续看好人形机器人工业链的出资时机
国泰君安表明,继续看好人形机器人工业链的出资时机。我国具有全球抢先的人形机器人工业链根底,未来有望充沛享用人形机器人工业开展带来的工业盈利。拼装一个人形机器人整机现在在国内现已不是件难事,全球现已有140家人形机器人本体厂商,我国有70家,超越了一半。壁垒是人形机器人能够真的落地到场景里变成出产力,不只涉及到AI、硬件等核心技能的打破,还涉及到人才、工业链的重构。看好灵活手,丝杠,减速器,视觉/力觉/触觉传感器等环节,优先重视特斯拉供应链潜在供货商,其次重视国内人形机器人本体厂商供应链。
广发证券:三季度煤企成绩整体稳健,静待旺季降临电煤需求改进
广发证券表明,港口动力煤价略有回落,双焦商场价格弱稳。动力煤方面,上星期国内港口煤价略有回落,下流收购心情仍较弱,而产地陕煤区域部分高卡煤种和块煤价格有小幅上涨。后期,因为冬储需求逐渐降临,加上微观预期向好,估计后期煤价有望震动上升。焦煤方面,上星期京唐港主焦煤价格跌落,产地商场心情连续偏弱,海外澳洲焦煤价格有所上升。归纳来看,10月以来煤焦钢工业链需求和价格有所回落,考虑到现在工业链库存整体处于中低位水平,且微观利好方针有望继续开释,估计焦煤价格具有支撑。9月下旬以来跟着中央政治局、央行、财政部等高层会议精神发布,4季度和中长期微观预期改进,尽管短期煤价有所回落,但考虑到冬储需求添加、供应端限制以及中长期微观企稳上升,估计煤价有望保持根本平稳或小幅上升。
中信建投:职业格式改进外部扰动增多,重视稀土磁材板块出资时机
中信建投表明,2024年稀土配额增速放缓,本年仅有5.9%,曩昔三年时刻稀土挖掘总配额增速均超20%,职业格式正逐渐改进。本年以来缅甸境内形势动乱,近期缅甸口岸封关导致稀土出口受阻。缅甸是全球第三大稀土出产国和我国首要稀土产品进口来历国。当时商场库存及老挝进口弥补原因下,没有形成稀土价格的大幅动摇,若缅甸进口继续受阻,稀土价格上涨可期。北方稀土发布11月挂牌价,多个稀土产品价格环比小幅上涨。当时中长期职业格式改进,短期外部扰动增多,重视稀土磁材板块出资时机。
本文源自:金融界
作者:青枫
一周一议:我国对中重稀土施行出口控制。依据《中华人民共和国出口控制法》等有关法律法规,4月4日,商务部会同海关总署发布关于对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项施行出口控制办法的公告,并于发布之日起正式施行。《商务部海关总署公告2025年第18号》公告列出了详细的控制物项和相应的海关商品编号,涵盖了从金属到化合物的多种形状。例如,金属钐、含钐的合金、氧化钐及其混合物,以及含钐的化合物及其混合物等均在控制名单之列。其他稀土元素的相关物项也逐个列出,显示出我国政府在稀土资源出口管理上的精细化和规范化。我国是最大的稀土出产国和出口国,出产加工等经历方面全球抢先,稀土是高新技术工业,尤其是许多武器装备出产中不可或缺的原材料,也会对美国在原材料的获取上产生比较大的影响,影响到美国相关高技术产品,包含军事产品的开发、出产。因而,对中重稀土相关物项管控具有重要意义。
根本金属:美国关税扰动显着,铜铝价格重心下移。1)铜:铜价重心跌落显着,沪铜收盘于78860元/吨。跟着关税音讯的发布,商场忧虑已久的危险事情告一段落,不过全体仍然是超预期的,且后续仍有或许对铜有进一步的动作,铜价的扰动力度尽管有所削弱但仍然显着。根本面上,节前商场备货体现不错,但仍有部分加工企业择机在假日期间进行设备检修,消费端存在必定的搅扰要素;但是国内去库仍然在接连,进口少、消费预期安稳是首要要素;国内产出仍有持续坚持较高水平的趋势,不过跟着检修季的降临,商场供应端的扰动有所添加,因而产出的不确定性有所提高;商场消费仍然颇具耐性,价格跌落带来的订单弥补能为加工企业和终端企业带来出产保证,短期内库存仍然有下降趋势。美关税方针发布形成微观全体空头心情约束做多志愿,铜价估计震动跌落行情。4月估计进口到货会在幅削减,且跟着铜价的回调,下流需求估计会逐步开释,支撑现货价格。2)铝:本周铝价跌落,沪铝收盘于20420元/吨。海外对等关税方针下,商场张望气氛较浓,商场铝锭成交气氛也较为冷清,叠加氧化铝价格持续跌落,本周现货铝均价跌落。供应方面:本周电解铝企业有少数新投产产能开释,会集在青海区域,电解铝供应小幅添加。需求方面:本周铝棒产值削减,减量会集于广西、山东、山西、新疆区域;铝板产值添加,增量会集于山东以及河南区域。归纳来说,对电解铝理论需求改动有限。铝锭成交方面,本周大都接货商收购心情依旧冷淡,少部分收购活泼性稍有提高。库存方面:本周LME铝库存较上星期削减,现在LME铝库45.88万吨,较上星期47.31万吨削减1.43万吨。主张注重:中孚实业、神火股份、云铝股份、我国宏桥、紫金矿业 、洛阳钼业、金诚信、五矿资源。主张注重:中孚实业、神火股份、云铝股份、我国宏桥、紫金矿业、洛阳钼业、金诚信、五矿资源。
贵金属:本周金银价格上涨。到4月3日,国内99.95%黄金商场均价729.31元/克,较上星期均价上涨3.37%,上海现货1#白银商场均价8421元/千克,较上星期均价上涨1.97%。本周价格首要受特朗普对等关税影响。周初美国总统特朗普宣告的新轿车关税在全世界掀起买卖严重、导致股市重挫,使出资者纷繁躲进安全避险财物。4月3日清晨,特朗普宣告的对等关税方针远超预期,此举将导致他重返白宫后打响的买卖战愈演愈烈,商场避险心情急剧升温,金价再创前史新高,而白银价格受有色金属跌落的连累未见显着涨势。主张注重:招金矿业,赤峰黄金,山金世界,山东黄金,我国黄金世界。
小金属:本周锡价强势上涨。到4月2日收盘,伦锡收盘37650美元/吨,较上星期同期比较上涨2970美元/吨,涨幅8.56%。周初缅甸突发强震,或导致佤邦锡矿复产推延,引发商场对锡矿供应忧虑心情发酵,表里盘锡价敏捷上涨,沪锡一度迫临30万元/吨大关,创近3年新高。微观方面,短时关税方针带来的买卖商场的剧烈不坚定,美元及有色板块走势同步下行。但随同商场预期的消化,商场心情有望平缓。一起结合此前特朗普在加墨关税上的最终“豁免”,关税方针实践落地状况有待进一步注重。供应端看,刚果(金)锡矿复产时刻尚不清晰,缅甸地震导致基础设施受损,对锡复产进程产生实质性搅扰,尽管2月缅甸有文件发布处理挖掘、选厂、探矿答应证的流程,但受此影响下,矿端实践复产或推延到2025年下半年,供应偏紧逻辑支撑锡价偏强运转。需求端看,近期下流需求体现偏弱,高价锡约束全体成交,国内库存的上升仍然带来较大压力,全体张望心情较浓。主张注重:锡业股份,华锡有色,兴业银锡。
稀土永磁:周五假日发布的“对中重稀土相关物项施行出口控制”极大的提振了板块决心,我国稀土优势有望进一步发挥作用。因为中重稀土自身的稀缺性和使用的高端性,对其出口控制将进一步夯实我国稀土工业链位置以及对美买卖进行回应。现货方面,本周轻稀土氧化镨钕收至44.2万元/吨;中重稀土氧化镝收至167.7万元/吨。当时正处稀土板块根本面和心情面共振时刻点,咱们以为稀土价格中枢提高,而权益端未充分反映,要满足注重板块的“战略性时机”。一起,磁材将获益机器人为代表的从“0到1”工业出资时机。主张要点注重板块中心公司广晟有色、我国稀土、北方稀土及磁材范畴头部公司金力永磁、正海磁材、宁波韵升等。
危险提示:需求回暖不及预期的危险,上游供应大增的危险,库存大幅添加的危险。
1. 根本金属&贵金属:降息预期升温,提振金银价格
1.1. 铜:本周铜价重心下移显着,周内全体体现弱势跌落
总述:本周铜价重心下移显着,周内全体体现弱势跌落;跟着铜价接连走跌,叠加接近清明小长假,下流企业收购补库需求闪现,商场成交气氛改进,现货升水体现上涨;一起因为库房到货量仍稍显较少,且周内出库量较为可观,因而社会库存再度大幅下降。下周来看,跟着短期铜价低位运转,商场消费仍将体现趋稳,一起接近交割,持货商仍存看好后市升水心情,后续挺价惜售动作仍存,因而现货升水估计企稳上涨为主。本周国内商场电解铜现货库存31.37万吨,较27日降2.09万吨,较31日降2.57万吨;本周上海商场环比上星期库存下降显着;一方面周内铜价重心下移,加之接近清明小长假,下流企业收购备库需求体现,商场消费上升;另一方面,商场不管国产以及进口货源到货仍偏少,库房入库有限;下周来看,因为商场到货有限,虽有部分进口铜流入弥补,但量亦相对不多,且考虑到短期铜价低位运转,下流消费估计趋稳,因而库存估计仍将体现去库,但起伏有所放缓。广东商场库存环比上星期添加,跟着周内冶炼厂发货添加,一起部分华东货源转移至华南商场,库房因而到货添加,但后续跟着铜价回落,下流消费亦有所上升,库存本周四小幅下降;下周来看,商场到货削减,且商场消费仍有上升空间,因而估计库存坚持去库。
后市猜测:百川盈孚估计下周LME铜价运转区间9000-9500美元/吨,沪铜运转区间75000-78800元/吨。跟着关税音讯的发布,商场忧虑已久的危险事情告一段落,不过全体仍然是超预期的,且后续仍有或许对铜有进一步的动作,铜价的扰动力度尽管有所削弱但仍然显着。根本面上,节前商场备货体现不错,但仍有部分加工企业择机在假日期间进行设备检修,消费端存在必定的搅扰要素;但是国内去库仍然在接连,进口少、消费预期安稳是首要要素;国内产出仍有持续坚持较高水平的趋势,不过跟着检修季的降临,商场供应端的扰动有所添加,因而产出的不确定性有所提高;商场消费仍然颇具耐性,价格跌落带来的订单弥补能为加工企业和终端企业带来出产保证,短期内库存仍然有下降趋势。全体来看,现在根本面临铜价的支撑仍然较为显着,价格易涨难跌的状况不改,价格回调深度有限。
视频显现,该博主在连云港海鲜蔬菜直销商场一商家处购买了爬爬虾,过后称重发现商家少给了半斤。
博主发现500g砝码放在电子秤上显现的却是630g,而且电子秤的“单价1”“单价2”“单价3”这3个按键可随意控制物品分量。
“一斤是65元,少了我半斤,便是30多块钱。”当博主责问商家时,对方表明“不要问我”,随即欲将有问题的电子秤收起来,并上前撕毁了博主手中装爬爬虾的袋子,摔在了地上。
博主在阻挠商家毁掉“鬼秤”过程中遭到其他商户的围堵,趁其不注意时,涉事电子秤被人拿走。该博主遭到商贩们攻击后,寻求商场管理方协助,商场管理方一名工作人员却要求先删去视频。
美国总统特朗普此前要挟将对印度征收高达26%的对等关税,但该方针现在处于90天的暂缓期内。
印度外交部发言人Randhir Jaiswal周一表明,万斯的拜访将进一步深化印度与美国的全面战略伙伴关系。美国交易代表Jamieson Greer则指出,美国交易代表办公室和印度商务部现已敲定了参阅条款,为交易商洽拟定了路线图。
周二,有职业高管、游说人士和美国政府官员泄漏,白宫正在要求印度答应亚马逊和沃尔玛等零售巨子全面进入印度的电子商务商场。美国计划在美印交易协议的商洽中,敦促印度政府为电子商务供给公正的竞赛环境,该协议还将包括从食物到轿车等多个范畴。
依据Flipkart和贝恩公司的陈述,印度已成为全球电子商务的重要商场,其商品交易总额飙升至约600亿美元,并具有全球第二大在线购物者集体。
但是,印度正在加大对电子商务渠道上出售不安全和未经认证产品的法律力度。因为印度在网络渠道监管灵活性上与美国不合颇大,这也成为亚马逊及其他美资电商渠道的巨大压力。
依据印度顾客事务部发布的音讯,3月19日,印度对亚马逊坐落莫汉的工厂进行了搜寻举动,没收了超越3,500 件产品;3月7日,其已在亚马逊印度勒克瑙库房的突袭举动中,抄获了215件玩具和24台手持式搅拌机;稍早的2月,亚马逊古尔冈库房也阅历了相似的查封。
而3月时,美国高档代表团正在拜访印度,期望就美印交易协议进行商洽。印度其时回应称,将持续履行质量控制措施,加强顾客维护,并使其监管契合全球规范。
除了电子商务上的议程,印度曾表明乐意购买更多的美国石油、动力和国防设备,并对美国驱赶无证移民一事进行合作,以交换美国对印度关税的豁免。
但是,特朗普仍旧称号印度为“关税乱用者”和“关税之王”,这或许意味着两边在交易商洽中还需要处理更多的不合。
周三(8月17日)亚市盘初,美油现报86.82美元/桶;油价周二跌落至半年来低位,因为经济数据引发对全球经济或许堕入阑珊的忧虑,一起商场在等候有关康复伊核协议商洽成果,这项协议或许会答应伊朗出口更多石油。
日内要点重视EIA数据、美国7月零售出售月率、美联储会议纪要。
影响油价利空要素
【欧盟就伊核商洽伊方回复与美方等商量】
欧盟发言人娜比拉·马斯拉利16日说,欧盟已收到伊朗就康复实行伊朗核问题全面协议的最新草案所做答复。欧盟评价伊方答复的一起,正与协议其他相关方和美国方面进行商量。马斯拉利没有阐明欧盟或许予以回应的时刻。“我现在只能承认,欧盟昨夜收到伊朗方面的答复。欧盟正审视(这一答复),并与伊核协议其他相关方和美国商量后续事宜。”伊方答复的内容未对外揭露。据伊朗伊斯兰共和国通讯社16日报导,伊美在3个问题上存在不合,美方现已口头承受伊方所提两项要求,伊朗则坚持要求将其归入案文。
Oanda分析师CraigErlam表明,“在定价方面,假如本周真的宣告伊核协议终究决议,或许会给油价带来双向危险。但油价走软的首要驱动力是全球经济阑珊的要挟和疫情封闭,这或许会让油价坚持在90美元左右或更低水平。”
【美国7月房子开工降至近一年半最低】
美国7月房子开工骤降9.6%,经季节性调整后的年率为144.6万户,为2021年2月以来的最低水平,劳累于典当借款利率和修建材料价格攀升,这表明房地产商场或许在第三季进一步萎缩。房地产商场的颓势使对更广泛经济阑珊的忧虑再次成为焦点。周二的其他数据显现,美国7月工业出产较前月添加0.6%。虽然处于高利率环境,但工业出产仍创下纪录高位,估计美联储将持续坚持其急进的收紧货币方针途径。
【大型天然气进口商许诺德国液化天然气(LNG)终端的充沛供给】
德国取得数家大型天然气进口商的许诺,从本年冬天开端确保两个浮式液化天然气(LNG)终端的充沛供给,以削减对俄罗斯天然气的依靠。德国经济部长哈贝克说,这是让德国不那么简单遭到俄罗斯总统普京勒索的尽力之一,并让德国建立起强大和有耐性的动力基础设施。
依据船只追寻数据和交易消息人士,第二艘装载美国墨西哥湾海上油田出产的Mars原油的油轮已动身驶往德国,现在欧洲炼油商正在测验俄罗斯石油的潜在代替品。欧洲的方针是在年末前将俄罗斯石油进口削减90%。据分析人士称,炼油商估计将从挪威、中东、美国和西非寻求代替供给。
巴克莱在陈述中称,最近价格走低首要是一个时点问题,在欧盟本年晚些时候发动制裁之前,俄罗斯的供给健旺刚好碰上全体经济放缓的疑虑升温。
欧盟领导人在5月底赞同对俄罗斯原油进口施行禁运,禁运将在本年年末前全面收效,两个月之后制止一切俄罗斯精粹产品。巴克莱估计,一旦欧盟对进口和稳妥相关的制裁收效,俄罗斯石油产值将比战前水平下降150万桶/日。
巴克莱还指出,价格预估的实践下档危险或许受限,因OPEC+料将对下一年温文阑珊或许形成需求放缓做出反响,“咱们以为这种干涉的门槛会比2020年低,因为俄罗斯会因为制裁的缘故而取得减产豁免,并且美国的出产商关于价格动摇并不会活跃回应。”
石油输出国组织(OPEC)及以俄罗斯为首的盟友所组成的OPEC+,将从9月起将其产值方针进步戋戋10万桶/日。
影响油价利多要素
【上星期美国原油库存下降44.8万桶】
美国石油协会(API)数据显现,美国原油和燃料库存上星期下降,库存削减了约450万桶,而馏分油库存削减了约75.9万桶。路透访查的分析师预估,上星期美国原油库存削减约30万桶,汽油库存削减约110万桶,馏分油库存添加40万桶。
【俄罗斯在克里米亚的基地产生爆破】
俄罗斯在克里米亚的一个军事基地产生爆破事情,莫斯科对损坏行为进行斥责。该基地是俄罗斯侵略乌克兰的重要补给线。据俄罗斯官员和新闻机构称,爆破摧毁了克里米亚半岛北部一个军事基地的弹药库,形成火车中止,并迫使2000人从邻近村庄撤离。乌克兰没有正式承认或否定对克里米亚的爆破事情担任,但其官员揭露喝彩在克里米亚产生的事情。
沃尔玛跳涨5.1%,此前该零售商猜测全年赢利降幅将小于此前预期,家得宝急升4.1%,此前该公司发布的季度出售额超过了预期。与此一起,10年期美国国债收益率攀升,令科技股和其他高生长股承压。微软在最近上涨后跌落0.3%。
LPLFinancial首席全球策略师QuincyKrosby表明:“当商场从熊市向牛市过渡的过程中,特别是在美联储加息和忧虑顾客开销的情况下,你真的期望看到非必需消费品开销遭到热心的支撑。今天非必需消费品股的走势对商场来说是活跃的。”
投资者仍在坐立不安地等候美国7月零售出售数据,该数据也将在周三发布。当日美联储将发布其7月方针会议记录。
依据美银(BofA)8月对全球基金司理的月度查询,投资人仍持看跌情绪,但不再是“世界末日式“看跌,因对通胀和利率冲击将在未来几个季度完毕的期望升温。
整体来看,疲软的经济数据引发阑珊忧虑,欧盟就伊核商洽伊方回复与美方等商量,油价在伊核商洽协议终究文本落地之前保持空头基调,早间API数据显现库存下降,晚间将发布EIA数据,若数据显现库存进一步下降,油价或短线小幅上升,但遭到伊核商洽控制,涨幅或受限。
动力研制中心
行情回忆
2023年西方国家强力加息布景下欧美银职业迸发了破产危机从微观层面给油市带来巨大冲击,10月哈马斯突袭以色列导致巴以抵触,由于事发中东这个全球原油供给的中心区域,商场一度较为严峻给油市注入了地缘溢价,美国安排非减产国前进原油产值等等许多杂乱要素影响之下,沙特仍是带领着欧佩克+经过对原油供给的自动预期办理根本完成了坚持石油商场安稳的预期方针,这也让2023年原油商场进入了典型的区间动摇格式。布伦特原油全年坚持在70-95美元区间,SC原油期间在人民币汇率大幅动摇影响下动摇区间500-750元。油价呈现区间内动摇特征。